[持有评级]中国石油(601857/00857.HK)：业绩低于预期 给予“持有”评级

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业绩低于预期，给予“持有”评级结论与建议：公司发布17 年业绩预增公告，公司预计17 年实现归母净利润与上年同期相比，将增加130 亿元到160 亿元，同比增长 165%到 203%，扣非后增加220亿元到250 亿元，同比增长835%到949%，折合每股收益为0.11-0.13 元，业绩低于预期。单季来看，Q4 归母净利润35.38 亿元到65.亿元，同比下滑42.7%到增长5.9%。国际油价进入新平衡，油价中枢上移，18 年公司业绩有望稳定增长，但受LNG 涨幅过大影响，18 年业绩增长趋缓，我们给予“持有”评级。四季度业绩不及预期，拖累全年业绩：根据公司业绩预增公告可以得出，公司17 年...

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