A股中,散户最大的优势就是时间,只要不是踩着狗屎拿了退市股,都可以用装死大法等待下一轮牛市解套出土。账户都懒得打开,失去的只是时间。这个没办法,没有信息优势的散户,输是大概率。输时间是输,总比输真金白银要稍微好一点。
但是A股的上市公司也有治装死大法的武器。对于股票来说就是配股。上市公司如果冷不丁来个配股,股民装死不知道而不按期交钱的话,等到配股完成,损失瞬间就是10%起。我当年就被武钢配股坑了一大笔。
配股是一种上市公司耍无赖强行再融资的手段,甚至可以看作是股民给上市公司反向分红,比较无耻。
可能也是因为如此,配股在A股有一些,不算多。
不过,我今天说的倒不是配股。而是另外一个对股民极为温情的品种,可转债。
昨天也提了一句,可转债是一种损失有限,收益无限的品种,甚至可以看作是一种保本保收益的品种,对股民极为温情。而且T+0,没有涨跌停,还不交印花税,这样的品种我个人是十分喜欢的。
买了可转债虽然波动小,可以不用怎么看,但是同样不能装死。
因为可转债有个特殊条款,叫强行赎回,也就是强赎。一旦上市公司强行赎回,而投资者没有看见的话,隔夜就亏损20%起。
比如今天的平银转债。也就是平安银行发行的可转债。
由于平安银行正股涨幅比较大,超过转股价甚多,触发了平银转债的强赎条款,平安银行有权强行赎回。上市公司也早就发布了强赎公告,表示9月18日是平银转债的最后交易日期,过期之后将以100.13元强行赎回退市。
目前平银转债的价格是123.88元,如果被上市公司以100.13元强行赎回,那么过了今夜之后,损失立马就是20%。亏大了。
上市公司的目的倒也不是希望大家卖卖卖,而是希望大家赶紧将可转债转换成公司的股票。也就是所谓的债转股,从债主变成公司的股东。这样上市公司只是扩大了股本,也就不用还钱了。相当于是做了一次增发圈钱。大家皆大欢喜。
只是苦了那些装死的股民了。
所以呢,上市公司公告还是得看看的,这些显而易见的机会或者是地雷还是要提防一下的。
跟配股不一样,强赎是好事情,因为隐含意思就是公司股价超过转股价甚多,触发了强赎价,可转债的发行价持有者一般已经有30%以上的盈利,也就是此时的可转债价格都到过130元以上。
一般来说,那些到过130元以上的处于转股期的可转债都要提防一下是否会被上市公司强赎。因为可转债的强赎是上市公司有权干的事情,也就是说它们可以干也可以不干,所以没准儿。
关于可转债投资其实门道挺多的,这是一个极好的低风险投资方向,值得研究。最简单的策略就是100元以下摊大饼,130以上挨个卖。还有各种轮动策略。收益高回撤低。以后有机会再慢慢说咯。
今天的市场是大跌后的常见走势,暂时稳住的十字星,茅台立功了,不服不行。但是茅台不可能天天这么疯。把一句永远正确的话拿来重复一遍,那就是,明天很关键。
没有动作,仓位70%。