通富微电获开源证券买入评级，2023年营收逐季向好，先进产能扩张驱动未来增长

4月15日，通富微电(002156)获开源证券买入评级，最近一个月共有4份研报关注。预计2023年营业收入为222.69亿元，同比增长3.92%，归母净利润1.69亿元，同比下降66.25%，扣非净利润0.59亿元，同比下降83.32%。2023Q4营业收入为63.63亿元，同比增长4.14%，环比增长6.06%，归母净利润2.33亿元，同比增长823.29%，环比增长87.95%，扣非净利润2.19亿元，同比增长2.54亿元，环比增长115.55%。预计2024/2025/2026年归母净利润分别为9.77/12.59/16.39亿元。研报认为，2024年封测行业复苏持续回暖，公司作为国内封测龙头，在周期复苏和先进封装成长性方面表现良好，维持“买入”评级。公司设立2024年营收目标252.8亿元，同比增长13.52%，并计划在设施建设、生产设备、技术研发等方面投资48.9亿元，大力开发封装技术并扩充产能，积极布局顶尖封装技术，有望在新一轮行业周期增长中获益。风险提示：行业景气度复苏不及预期、产能建设不及预期、产品研发不及预期。